Kestävyysriskien huomioon ottaminen sijoituksia koskevassa päätöksenteossa

Kestävyysriskillä tarkoitetaan ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan (”ESG”) liittyvää tapahtumaa tai olosuhdetta, jonka toteutumisella saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai mahdollinen kielteinen olennainen vaikutus. ESG-riskit on integroitu omaisuudenhoidon sijoituksia koskevaan päätöksentekoprosessiin sekä sijoitusneuvontaan vastuullisen sijoittamisen politiikkamme mukaisesti.

Kestävyysriskien tarkastelussamme painottuu erityisesti hyvä hallinto (G), osakkeenomistajalähtöisyys ja osakkeenomistajien tasavertainen kohtelu. Lisäksi sijoituksia tehtäessä analysoidaan kohteiden CO2-intensiteettiä (E) suosien matalan tai laskevan päästötason sekä alansa johtavia kohteita. Yrityksen kokoon perustuen SFDR-asetuksen mukaisia pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia (PAI) ei tällä hetkellä huomioida sijoituspäätöksissä.

Aristoi poissulkee sijoituksista ja sijoitussuosituksista seuraavilla toimialoilla toimivat kohdeyhtiöt: tupakkateollisuus, huumeet, aseteollisuus, uhkapelit, aikuisviihde ja pikavipit. Lisäksi pois suljetaan seuraavien liiketoimintamallien mukaan toimivat kohdeyhtiöt: verkostomarkkinointi, addiktioiden hyödyntäminen, rakenteellinen veronkierto tai sen myyminen asiakkaille, lahjonta, tai muu ilmeinen korruptio, massiivinen lobbaus poliittisen kilpailusuojan ylläpitämiseksi tai aktiivinen laittomaan tilaan pyrkiminen.

Kestävyysperiaatteiden noudattaminen on huomioitu myös yhtiön palkitsemisperiaatteissa.

Aristoi toimii salkunhoitajana GRIT Rahastoyhtiö Oy:n Erikoissijoitusrahasto Aristoi Minoalle, joka on luokiteltu EU SFDR artikla 8 alle. Rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta ei tee kestäviä sijoituksia.

Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat hyvän hallinnon edistäminen ja hiilidioksidipäästöjen (CO2) vähentäminen. Sijoituksia tehtäessä analyysivaiheessa poissuljetaan Aristoin vastuullisen sijoittamisen politiikan poissulkulistan mukaiset kohteet. Tarkemmat tiedot rahaston ESG-ominaisuuksista annetaan rahastodokumentaatiossa sekä oheisessa liitteessä:

Aristoi kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen (tuotekuvaus)

Sijoituspäätösten pääasiallisia haitallisia vaikutuksia kestävyystekijöihin ei oteta huomioon

Yrityksen kokoon perustuen SFDR-asetuksen mukaisia pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia (PAI) ei tällä hetkellä huomioida sijoituspäätösten teossa. Aristoi ei aio ottaa huomioon tällaisia haitallisia vaikutuksia myöskään tulevaisuudessa, sillä niitä ei pidetä sijoitusstrategian kannalta merkityksellisinä.

Taksonomia-asetuksen 7 artiklan mukainen lausuma:

”Tähän rahoitustuotteeseen sisältyvissä sijoituksissa ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä.”

Sijoitusneuvonnan pääasiallisia haitallisia vaikutuksia kestävyystekijöihin ei oteta huomioon

Yrityksen kokoon perustuen SFDR-asetuksen mukaisia pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia (PAI) ei tällä hetkellä huomioida sijoitusneuvonnassa. Aristoi ei aio ottaa huomioon tällaisia haitallisia vaikutuksia myöskään tulevaisuudessa, sillä niitä ei pidetä merkityksellisenä seikkana sijoitusneuvonnassamme.

YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet ja TCFD

Aristoi on sitoutunut vastuulliseen sijoittamiseen, joka ottaa huomioon ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan (”ESG”) liittyvät näkökulmat.

Olemme olleet YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden allekirjoittaja (”UN PRI”) jo vuodesta 2021. Olemme myös parempaan tiedonjulkaisemiseen tähtäävän TCFD:n allekirjoittaja vuodesta 2022.

Haemme ylituottoamme silti ensisijaisesti muista lähteistä kuin salkkuyhtiöidemme vastuullisuustekijöistä. Uskomme aiheeseen liittyvän ajattelumme olevan myös selvästi kirkkaampaa ja kriittisempää kuin useimmilla alamme toimijoilla. Pääset perehtymään ajatteluumme oheisesta liitteestä:

Aristoin vastuullisen sijoittamisen politiikka

Omistajaohjaus

Omistajaohjauksen periaatteemme pohjautuvat sijoitusstrategiaamme. Tarkastelu pitää sisällään myös useita ESG-näkökohtia, vaikka haemmekin ylituottoa ensisijaisesti muista lähteistä. Johtuen hallinnoimamme pääoman rajatusta määrästä, riskienhallintaperustein rajoittamistamme omistusosuuksista, sekä tyypillisesti vain muutaman vuoden tai joskus tätäkin lyhyemmästä omistusjaksoista, emme toimi muutoksiin pyrkivänä aktivistiomistajana (esim. ”ESG activism”).

Meillä ei ole edellytyksiä tavata kaikkia yrityksiämme, tai ottaa osaa ulkomaisiin yhtiökokouksiin. Tästä johtuen emme julkaise vuosittaista omistajaohjauksen toteutumisselvitystä.

Aristoin omistajaohjauksen periaatteet

Kerromme mielellämme lisää ajattelustamme, kokemuksistamme ja käytännöistämme kiinnostuneille nykyisille ja tuleville asiakaspartnereillemme.

> Lue miten voisit tulla asiakkaaksemme!